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Realzins Definiton: Der wirkliche Zinsertrag nach Inflation
5 % Zinsen - über einen solchen Zinssatz würden sich normalerweise die meisten Anleger freuen. Allerdings sieht dies nicht mehr so rosig bei 5 % Inflation aus. Hier würde die Kaufkraft merklich sinken und die...
...Verzinsung gerade zum Erhalt des Vermögens ausreichen. Der Realzins gibt also an, wie sich eine Geldanlage tatsächlich verzinst!
Realzins und Nominalzins – was ist der Unterschied?
Bei verzinslichen Geldanlagen oder Krediten wird ein vertraglich vereinbarter Nominalzinssatz für die Berechnung der Zinsen zugrunde ...
Einige (verkürzte Auszüge) aus einem Interview mit Hrn. Flossbach, (Juli 2020);
Link am Ende des postings!
Frage: Was sagen Sie zum aktuellen Schuldenberg?
Vermögensverwalter Bert Flossbach: Bei der Frage verhält es sich wie mit einem akut Verletzten, den Sie sterben lassen oder ihm...
...ein Mittel verabreichen können, dass hochgradig abhängig macht. Die meisten würden das Mittel nehmen. Wir haben schon zuvor mit steigenden Schulden gerechnet, die derzeitige Höhe aber erst in fünf bis zehn Jahren erwartet. In Italien dürfte es bis zum Jahresende eine Staatsverschuldung von 163 Prozent ...
MMT
Modern Monetary Theory
(Please listen to this 7 Minute-Audio)
Stephanie Kelton is almost universally acknowledged as the person to talk to about MMT. She's a former economic adviser to Democrats on the Senate Budget Committee and the Bernie Sanders 2016 presidential campaign.
"the picture of your bathroom here might help for better understanding"
URL: www.marketplace.org/2019/01/24/modern-monetary-theory-explained
Zweite (Fed-Leit)Zinssenkung am 18. Sep. 2019 (?)
Implikationen für den US-Aktienmarkt
Aktuelle Meinung vom US-Finanzdienstleister Ned Davis Research, auf Basis ihrer ermittelten Daten: Laut dem dortigen US-Strategen Ed Clissold wäre es jedenfalls aus Bullensicht eine gute Sache, wenn...
... es nicht nur bei einer Zinssenkung bleiben würde.
Wie Clissold weiter ausführt, zeigen die Ergebnisse auch, dass der US-Aktienmarkt in der Regel positiv auf die zweite Leitzinskürzung reagiert. Im Schnitt reichte es anschließend zu einem Anstieg von 20,3 %. Erklären lässt sich das laut Clissold ...
21st August 2019:
The bond market signaled a recession - again(!).
For the second time in a week, the closely watched 2-year Treasury note rate rose above its longer-term counterpart in the 10-year Treasury note, representing an inversion of the...
...bond-market yield curve. Yields inverted almost exactly a week before and investors have grown increasingly anxious about the gauge, which has preceded the past seven recessions.
However, that Wednesday's inversion isn't anymore alarming than it was a week before. The yield curve is a line plotting out yields across maturities. ...
Sentiment (ZEW-Indicator)
The ZEW Indicator of Economic Sentiment for Germany once again decreased sharply in August 2019. Expectations are now at minus 44.1 points. This corresponds to a drop of 19.6 points compared to the previous month. The indicator's...
...long-term average is 21.6 points. The ZEW Indicator of Economic Sentiment is therefore at its lowest level since December 2011!
Trade weakness to extend into second quarter, WTO indicator suggests
World trade growth is likely to remain weak into the second quarter of 2019 according to the WTO's latest World Trade Outlook Indicator (WTOI), released on 20th May 2019. The new WTOI reading is 96.3, exactly as it was...
...in the revious release in February this year, maintaining the weakest level since 2010.
In their April trade forecast, WTO economists estimated that merchandise trade volume growth would fall to 2.6% in 2019, down from 3.0% in 2018, before rebounding to 3.0% in 2020. But one should note, there ...
Indicator signals further loss of momentum
The World Trade Outlook Indicator (WTOI) is designed to provide "real time" information on the trajectory of world trade relative to recent trends. The latest...
...reading of 96.3 is the weakest since March 2010 and is below the baseline value of 100 for the index, signalling below-trend trade expansion into Q1-2019.
Weakness in the overall index was driven by steep declines in most component indices. Indices for export orders (95.3), air freight (96.8), automobile production and sales (92.5), electronic components (88.7) and agricultural ...
Using the yield spread to forecast...
recessions & recoveries.
PLEASE CLICK "read more" !
Fascinating stuff
(Q1-2019 will be very exciting to ...
DHL Global Trade Barometer
Das im Januar 2018 gestartete DHL Global Trade Barometer ist ein neuer und einzigartiger Frühindikator für die aktuelle und künftige Entwicklung des Welthandels. Es basiert auf der Auswertung großer Mengen von Logistikdaten mithilfe...
...künstlicher Intelligenz. Der Indikator wurde von DHL, dem weltweit führenden Logistikunternehmen, und dem IT-Dienstleister Accenture gemeinsam entwickelt. Er wird vier Mal pro Jahr veröffentlicht.
Die (Sub-)Indizes für die 7 bewerteten Länder zeigen weiteres Handelswachstum an:
♦ Indien: 75
♦ Südkorea: 64
♦ USA: 61
♦ China: ...
Indicator signals further loss of momentum...
...in trade growth into Q4-2018
The World Trade Outlook Indicator (WTOI) is designed to provide "real time" information on the trajectory of world trade relative to recent trends. The latest value of 98.6 is lower than...
...the previous value of 100.3 and falls under the baseline value of 100 for the index, signalling that trade growth in the coming months will be below-trend.
The most recent reading is the lowest since October 2016 (!)
The further moderation in the overall WTOI index was driven by declines in all indices, with export ...
Houston, Husten...(hüstel, haben wir ein Problem?)
Seit "ewigen" Zeiten haben die Amerikaner ein Defizit in der Leistungsbilanz. Es wurde mal mehr beachtet, mal weniger. Deutschland exportiert seit Langem zuerst seine Ersparnisse in die USA, die es dann den...
...Amerikanern ermöglichen, deutsche Porsches, Montblanc-Füllfederhalter, Panzer oder Goldbären zu erwerben. Die USA verschulden sich hingegen, um sich mehr privaten und öffentlichen Konsum leisten zu können. Über den Zeitverlauf hinweg wachsen somit die Auslandsforderungen Deutschlands um den jeweiligen ...
US-Industrial Production (Aug. 2018)
Release Date: 14th September 2018; Industrial production rose 0.4 % in August for its third consecutive monthly increase. Manufacturing output moved up 0.2 % on the strength of a 4.0 % rise for motor vehicles and...
...parts; motor vehicle assemblies jumped to an annual rate of 11.5 million units, the strongest reading since April 2018. Excluding the gain in motor vehicles and parts, factory output was unchanged. The output of utilities advanced 1.2 %, and mining production increased 0.7 %; the index for mining last decreased in January 2018. At ...
The Small Business Optimism Index
...marked its second highest level in the survey's 45-year history at 107.9, rising to within 0.1 point of the July 1983 record-high of 108. The July 2018 report also set new records in terms of owners reporting job creation plans and those with...
...job openings. A seasonally-adjusted net 23 percent are planning to create new jobs, up three points from June. Thirty-seven percent of all owners reported job openings they could not fill in the current period, a one-point increase from June.
"Small business owners are leading this economy and ...
Both publications from today are looking nice:
US-Empire State Manufacturing Index and US-Industrial Production
Well, that is just the Status-Quo, but those numbers look ok.
cheers and soo long
Megatrend Urbanisierung
Bis zum Jahr 2050 werden etwa zwei Drittel der Weltbevölkerung in Städten wohnen. Das heißt, praktisch das gesamte Wachstum der Weltbevölkerung wird von den Städten absorbiert werden. Viele Stimmen weisen darauf hin, dass sich die globale...
...Entwicklung und ein (hoffentlich) positiver Outcome in den Städten entscheiden wird. Die Herausforderungen dabei sind klar: In der Realität mangelt es vielerorts an Grundversorgung. Urbane Räume in Entwicklungs- und Schwellenländern sind mit dem rasanten Bevölkerungszustrom vom Land in die Stadt oftmals überfordert. ...
The US 2-year/10-year spread
The 2-year/10-year spread, which measures the difference between short- and long-term bond yields, fell to 30 basis points as of Tuesday (3rd July 2018). That's the narrowest spread since...
...October 2007, a few months before the Great Recession. A flattening yield curve happens when the difference between short- and long-term bond yields narrows.
An inverted curve could signal a recession
The yield curve is considered inverted when short-term yields are trading higher than long-term yields, meaning investors expect returns to depreciate in the long ...
"FED Balance Sheet Reduction"
(seit Q4-2017)
Mit dem Erwerb von Staatsanleihen und anderen Wertpapieren zur Stützung der US-Konjunktur hatte die Fed ihr Portfolio zwischenzeitlich auf 4,5 Billionen US-Dollar aufgebläht. Sie verringert die Bilanzsumme im Zuge...
...der Konjunkturerholung aber mittlerweile, indem auslaufende Papiere in mehreren Stufen nicht mehr ersetzt werden.
Fed-Chef Jerome Powell hatte vor seinem Amtsantritt signalisiert, dass das Portfolio in einigen Jahren auf 2,5 bis drei Billionen US-Dollar schrumpfen könnte. Damit wäre es noch immer deutlich größer als vor ...
Ausrüstungsinvestitionen U.S.A.
("CAPEX")
Capital Expenditures, what else? Wenn man Trump Irgendetwas Positives anrechnen will, dann eventuell, dass er die sogenannten "Animal Spirits unleashed" hat. Am ehesten kann sich Trump wohl anrechnen, dass die Unternehmen wieder Vertrauen...
...gefasst und die privaten Ausrüstungsinvestitionen sich belebt haben...Wobei natürlich Keiner je zu 100% wissen wird, ob es wirklich die Person Trump oder nur der Zufall war.
5-Year, 5-Year Forward Inflation Expectation Rate (T5YIFR)
versus Oil-Price (WTI)
The following series is a measure of expected inflation (on average) over the five-year period that begins five years from today. Please remember: If the investment-yield of your investments is < Inflation,...
...then your investments are producing NEGATIVE Results (in real terms; in NOMINAL terms you might not see/feel the difference ;-) "A perfect optical illusion"
In the chart above you see a comparison of the WTI-Oil price (evolution) versus the 5year-expected inflation in 5 years. Both time-series ...
GDP = C + I + G + (X-M)
GDP = Gross Domestic Product (and its components)
♦ C = Consumer spending
♦ I = Investment (Gross Fixed Capital Formation)
♦ G = Government Spending
♦ X = Exports
♦ M = Import
short video & link:
Die deutsche Investitionsquote ist eine der niedrigsten weltweit
Jedes Jahr werden in Deutschland rund 75 Milliarden Euro weniger investiert, als eigentlich nötig wären, hat das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) errechnet (Status aus dem Jahr 2013, Befund jedoch wohl...
...noch immer aktuell). Dabei orientieren sich die Forscher an den durchschnittlichen Investitionsquoten in den anderen Euroländern. Seit Ende der 1990-er Jahre bis ins Jahr 2013 kommen sie in der Summe auf einen Rückstand von rund einer Billion Euro!
Wiederholung: Deutschland investiert im ...
Maschinenbau / Deutschland
(Auftragseingänge)
Im Februar 2018 sind die Auftragseingänge im Maschinenbau in Deutschland um real 13% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Damit setzte sich die Dynamik der vergangenen Monate flächendeckend mit zweistelligen Zuwächsen fort. Während die...
...Orders der inländischen Kunden um 11% zulegten, bestellten ausländische Kunden 14 Prozent mehr als im Vorjahresmonat. Aus den Euro-Partnerländern kamen dabei 10% mehr Aufträge. Im Geschäft mit den Nicht-Euro-Ländern stand sogar ein Plus von 16 Prozent in den Büchern.
"Der Bedarf an Maschinen und Anlagen ...
Adjusted loans (seasonally adjusted) to euro area households
in the euro area
The annual growth rate of the broad monetary aggregate M3 stood at 4.6% in January 2018, unchanged from the previous month. The annual growth rate of adjusted loans to households stood at 2.9% in...
... January 2018, unchanged the previous month.
The bigger wrap-up / Credit to euro area residents:
The annual growth rate of total credit to euro area residents stood at 3.7% in January 2018, compared with 3.8% in the previous month. The annual growth rate of credit to the private sector increased to 3.1% in ...
Konjunkturerwartungen für China verbessern sich deutlich
In der CEP-Umfrage vom Februar (24. Jan. 2018 bis 7. Feb. 2018) steigen die Konjunkturerwartungen für China erneut an. Der neue Wert des CEP-Indikators liegt aktuell bei 14,7 Punkten, 13,6 Punkte mehr als im Januar und gar mehr als...
... 25,4 Punkte über dem Dezemberwert 2017. Der CEP-Indikator, der die Konjunkturerwartungen internationaler Finanzmarktexperten/-innen für China auf Sicht von zwölf Monaten wiedergibt, signalisiert somit eine deutliche Verbesserung des Konjunkturausblicks für China seit Ende vergangenen Jahres!
...
The benchmark 10-year U.S. yield cracked
an interesting level
The benchmark 10-year U.S. yield cracked 2.7 percent on Monday, rising to a point many forecasters weren't expecting until the final months of 2018. For over a year, range-bound Treasuries helped keep financial...
...markets in a Goldilocks state, with interest rates slowly rising due to favorable forces like stronger global growth and the Federal Reserve spearheading a gradual move away from crisis-era monetary policy.
Broad Street consensus idea?
For many (Mainstream-guys?), 3% is the breaking point at which corporate ...
Asia, what else?
;-)
In fast allen aufstrebenden, asiatischen Schwellenländern haben sich die Konjunkturdaten in den vergangenen Monaten weiter verbessert. China, Vietnam, Indonesien & Co. - das Wachstum im vierten Quartal vergangenen Jahres lag jeweils teils deutlich über...
...den (Markt-)Erwartungen. Im obigen Schaubild siet man einige aktuelle Makrodaten der grössten asiatischen Volkswirtschaften (Stand: Januar 2018).
In seiner neuesten Prognose erwartet auch der Internationale Währungsfonds (IWF), dass sich das Wachstumstempo für die Gruppe der Schwellenländer von 4,6 Prozent in ...
Wo steht der "Weltzins" aktuell?
Man könnte sich -theoretisch- positiv für die Aktienmärkte zeigen und erst dann eine Neubewertung der Aktienmärkte erwarten, wenn der Weltzins (siehe einzelnen Leitzinsen im Schaubild anbei) von aktuell ca. 1,5% auf 2,5% (oder eventuell gar auf 2,75 %!)...
...steigen würde.
Reminder:
Somit gilt, dass die Zinsen wohl erst auf Niveaus von Ende 2013 zurückkehren müssten, damit wir wieder ein Weltzins von 2,5% erreichen können; Dies würde dann doch noch einige Quartale benötigen >>> somit einen Time-Lag von ca. 1 bis 2 Jahre bedeuten (mind.), um von ...
Quantity Theory of Money
It is difficult to measure the money supply, but most economists use the Federal Reserve's aggregates known as M1 and M2. Gross domestic product, or GDP, is another government statistic that is tricky to measure perfectly, but nominal GDP...
...tends to rise with the money supply.
How the Money Supply Affects GDP
According to standard macroeconomic theory, an increase in the supply of money should lower the interest rates in the economy, leading to more consumption and lending/borrowing. In the short run, this should, but does not always, correlate to an ...
US 10year-Treasury yield
The longest-running and most important market trend of them all >> The 10-year Treasury yield, arguably the most important number in world finance, which sets the notional "risk-free rate" in global transactions, has trended down steadily...
...ever since Paul Volcker's Fed stamped out inflationary psychology in the early 1980s. Bond yields have ticked up since the recent tax cut passed and are very close to breaking above that steady downward trend >> in a sustainable manner.
Scepticism about chartism and technical analysis is always justified. But sometimes ...
Bis Q4-2018/eher 2019 ist wohl keine Hoffnung auf
steigende Zinsen angebracht...
Somit droht europäischen Aktien aber auch kein Gegenwind in Form steigender Zinsen. Weitere Unterstützung für Aktien kommt von der Weltkonjunktur, insbesondere den Schwellenländern.
please check out the most recent/current PMI-readings as per country:
www.markiteconomics.com/public
Kurzfristig signalisiert aber der Rückgang des Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor der Eurozone von 55,8 auf 54,9, dass die konjunkturellen Bäume nicht in den Himmel wachsen. Doch präsentiert sich die Lage im ...
India (GDP 2000 - 2016)
The statistic shows the gross domestic product (GDP) per capita in India from 2000 to 2016:
The projections up until 2020 are shown in the next graph (see below). As can be seen in both graphs (but different sources) in the year 2013, the estimated gross domestic product per capita in India amounted to about 1,450 to 1,475 U.S. dollars.
India's economic progress
India's progress as a country over the past decade can be attributed to a global dependency on cheaper production of goods and services from developed countries around the world. India's economy is ...
Let's check out this "widget"
GDP (Gross Domestic Product) is made up of its components: C + I + G + (M - X); Or in other words: Private Consumption, Business Investment, Government Investment and Net Exports; Here you will find some data on China/the Private Consumption component (C):
Some info on Household final consumption expenditure:
Household final consumption expenditure (formerly private consumption) is the market value of all goods and services, including durable products (such as cars, washing machines, and home computers), purchased by households. It excludes purchases of ...
Baltic Dry Index (BDI)
Okt. 2014 bis Okt. 2017
Der Baltic Dry Index (BDI) wird von der Baltic Exchange in London veröffentlicht und ist ein wichtiger Preisindex für das weltweite Verschiffen von Hauptfrachtgütern (hauptsächlich Kohle, Eisenerz und Getreide) auf Standardrouten.
Der Baltic Dry Index (BDI) wird seit 1985 von der Baltic Exchange, 1744 in London gegründet, veröffentlicht und aus den standardisierten Angaben verschiedener Marktteilnehmer ermittelt.
Untergruppen des Index berücksichtigen 26 Hauptschifffahrtsrouten und erfassen die Kosten für Zeitcharter und Reisecharter für ...
Euro Area Economic Sentiment Indicator
Making Sense of The European Economic Sentiment Indicator (ESI)
The ESI is derived from surveys gathering the assessments of economic operators of the current economic situation and their expectations about future developments. The ESI is derived...
...from surveys gathering the assessments of economic operators of the current economic situation and their expectations about future developments. The ESI is a composite indicator made up of five sectoral confidence indicators with different weights:
♦ Industrial confidence indicator,
♦ Services ...
GDP Growth & Stock Market Returns
(1970 - 2015)
There is always (!) the relationship between macroeconomics and (financial) markets. There should be some skepticism that in a low global growth world we can maintain persistently high long-term market returns. There may actually be a simple...
...rough relationship between global economic growth and and market returns. The thing that drives both corporate profit growth (EPS-growth = Earnings-per-share growth) and economic growth (GDP-growth = Gross Domestic Product-growth) is the growth in final end-demand. In the absence of global ...
Chicago PMI & ISM-Index
Der Chicago Einkaufsmanagerindex (Chicago PMI) misst die Gesundheit der Wirtschaft des Herstellungssektors in der Region Chicago. Jede Lesung über 50 weist auf eine Erweiterung des Herstellungssektors, während eine Lesung unter 50 ...
...auf eine Verkleinerung hindeutet. Der Chicago PMI kann weiters hilfreich sein bei der Vorhersage des US ISM-Index und weist normalerweise eine recht starke Korrelation mit dem ISM auf. Hinweis: ISM steht für "Institute of Suppy Management".
Im folgenden Schaubild habe ich eine Untersektion des ISM angeführt, nämlich den USA - ...
GDP-Growth (Productivity Growth "inside")
1950-2014 & 2014-2064 (!)
Without action, global economic growth may almost halve in the next 50 years. (BUT) a "new" McKinsey Global Institute report offers a solution: a dramatic improvement in productivity.
Over the past 50 years, global economic growth was exceptionally rapid. The world economy expanded sixfold. Average per capita income almost tripled. Hundreds of millions of people were lifted out of poverty.
For the past half century, the twin engines of rapid population growth (expanding the number of workers) and a brisk increase ...
The Chicago Fed National Activity Index
The "CFNAI" is a monthly index designed to gauge overall economic activity and related inflationary pressure. The CFNAI is released at 8:30 a.m. ET on scheduled days, normally toward the end of each calendar month.
The CFNAI is a weighted average of 85 existing monthly indicators of national economic activity. It is constructed to have an average value of zero and a standard deviation of one. Since economic activity tends toward trend growth rate over time, a positive index reading corresponds to growth above trend and a negative index reading ...
The unprecedented expansion of the global middle class
Next 10 years better than last 10 years (?)
Eurozone (Status: Q2/2017)
The Eurozone as a whole is around cyclical equilibrium, but this masks significant divergences between depressed periphery countries and Germany, where the economy is running hot. In response to ECB stimulation, growth...
...has picked up a bit, but inflation is still weak and below the ECB target. Nominal interest rates on both the short and the long end are around zero and are priced to stay low for years.
Original paper/link: www.linkedin.com/pulse/big-picture-ray-dalio
LEI (U.S)
1973 - 2017
About The Conference Board Leading Economic Index (LEI) for the United States: The composite economic indexes are the key elements in an analytic system designed to signal peaks and troughs in the business cycle. The leading,...
...coincident, and lagging economic indexes are essentially composite averages of several individual leading, coincident, or lagging indicators. They are constructed to summarise and reveal common turning point patterns in economic data in a clearer and more convincing manner than any individual component – primarily because they smooth ...
PMI & GDP Eurozone (Q1-2017, April 2017)
Eurozone PMI shows growth a six-year high! The eurozone's private sector has posted its best quarter since the start of the financial crisis.
WrapUp: Data firm Markit reports that Eurozone output and new order growth accelerated to near six-year records in March 2017!
The report found that:
♦ March saw the strongest inflows of new business into the eurozone economy since April 2011.
♦ Employment growth was the sharpest in over nine- and-a-half years.
♦ Price pressures remained strong in March. Input cost inflation was close to February's ...
Der globale Einkaufsmanagerindex (EMI) notiert über der "magischen 50-er Marke"
Quelle: FactSet, Markit, J.P. Morgan Asset Management
Der globale Einkaufsmanagerindex (EMI) bewertet die wirtschaftliche Gesundheit des verarbeitenden Gewerbes, indem die Pläne für Leistung und Beschäftigung abgefragt werden. Quelle bzgl. Übersicht oben: Guide to the Markets - Europe. Stand der Daten: 31. Dezember 2016.
Die folgende Statistik zeigt den globalen Einkaufsmanagerindex (EMI) der Industrie von März 2016 bis März 2017. Im März 2016 lag der globale EMI noch bei 50,6 Punkten (aktuell bei relativ ...
The phases of the economy provide a framework for sector allocation
Over the intermediate term, asset performance is often driven largely by cyclical factors tied to the state of the economy, such as corporate earnings, interest rates, and inflation. The business cycle, which encompasses...
source: www.fidelity.com
...the cyclical fluctuations in an economy over many months or a few years, can therefore be a critical determinant of equity market returns and the performance of equity sectors.
Asset price fluctuations are driven by a confluence of various short-, intermediate-, and ...
Who knows what the future will bring
(2016-2050!)
Today's advanced economies will continue to have higher average incomes, but emerging economies should make good progress towards closing this gap by 2050. This will open up great opportunities for businesses prepared to make long-term...
...investments in these markets. But this will require patience to ride out the storms we have seen recently in economies like, for example, Brazil, which should still have considerable long-term economic potential...
PWC projects the world economy to slow down over time, with a marked moderation in ...
Welt-Index (>50%), Zeitraum: 07/2011-12/2016
Der "Welt"-Index basiert auf einer Analyse der 50 weltweit wichtigsten Konjunkturindikatoren. Diese Auswertung wird monatlich für die "Welt am Sonntag" erstellt. Jeder Stand über 50% bedeutet solides Wachstum; Aktuell notiert der Index bei 67%:
Zur Methode: Der "Welt-Index" umfasst die 50 relevantesten Konjunkturdaten der Welt. Dazu gehören Schwergewichte wie der Vertrauensindex der Universität Michigan, Auftragseingänge der deutschen Industrie oder Chinas Exporte, aber auch einige OECD - Frühindikatoren oder das Wirtschaftsvertrauen in ...
China (2015 - 2025) & U.S.A. - Trade Relationship
As the Chinese middle class continues its rapid expansion over the next decade (the number of Chinese middle-class consumers will exceed the entire population of the United States by 2026), US companies face significant opportunities...
...to tap into a new and lucrative customer base that can further boost employment and economic growth. Economic data show that nations trading closely with China outperform nations with less integrated trade ties, and we expect this trend to continue.
China has become the third-largest purchaser of ...
PMIs Global (Jan. 2017)
Global PMI-Status; Out of 47 countries/regions 33 countries carry a PMI reading > 50 (pos. reading), 33/47 = 70%**. Every year (around January) I am building my own Global-PMI-Tachometer Status.
Definition of 'Purchasing Managers' Index - PMI: An indicator of the economic health of the manufacturing sector. The PMI index is based on five major indicators: new orders, inventory levels, production, supplier deliveries and the employment environment.
Breaking Down 'Purchasing Managers' Index - PMI: A PMI of more than 50 represents expansion of the manufacturing ...
US Consumer sentiment (highest level in 12 years)
The final December (-2016) reading on consumer sentiment rose to 98.2 in December, up both from the preliminary reading of 98 earlier in the month of December and November's final reading of 93.8.
The December reading is the highest since January 2004. Analysts follow readings of confidence to look for clues about consumer spending, the backbone of the economy. "Ongoing solid readings on consumer confidence reinforce our view that GDP growth should remain firm in the near term, and we see the level of confidence as consistent with ...
Bank Austria Konjunkturindikator
Mit 1,9 Punkten höchster Wert seit Sommer 2011
Aus dem Bericht habe ich folgende Passagen herausgehoben: "Die Erholung der österr. Wirtschaft gewinnt an Kraft. Der Bank Austria Konjunkturindikator zeigt seit dem Frühjahr klar nach oben."
Mit 1,9 Punkten wurde im November der höchste Wert seit dem Sommer 2011 erreicht. Nach einer anfänglich nur sehr moderaten Aufwärtstendenz hat sich die Konjunkturstimmung in Österreich zum Jahresausklang spürbar verbessert. Die Konjunktur in Österreich profitiert derzeit von einer Stimmungsbelebung in der Industrie ...
U.S. Economy Briefing (Indicators, Yardeni Research)
Great Long Time Series from Yardeni Research, check out also his blog: http://blog.yardeni.com
Strong relationship between the Weekly Leading Index and the broad stock market (S&P 500)!
This can be clearly seen from 1998 - Dec. 2016:
US Profits Cycle (New Factory Orders), 1995 - 8th Dec. 2016 (Oct. 2016)
US Profits Cycle (US Industrial Production), 1980 - 8th Dec. 2016 (Nov. 2016)
Confidence, Bomm Bust Barometer, 2000 - 10th/16th Dec. 2016
US-Corporate Profits
(- Q3/2016)
A key measure of after-tax earnings across U.S. corporations rose 5.2% in the third quarter from a year earlier, the Commerce Department reported Tuesday, 29th Nov 2016. That was the first annual increase since late 2014 and the strongest...
...year-over-year growth since the fourth quarter of 2012. Tuesday's Commerce Department report (29th Nov. 2016) also showed that gross domestic product, a broad measure of the goods and services produced across the economy, expanded at an inflation- and seasonally adjusted annual rate of 3.2% in the third quarter, ...
US-Unemployment rate & S&P 500 (inverted / correlation)
(1995 - 2016)
The trend of the unemployment rate and the S&P 500 are highly correlated. The right y-axis scale for the unemployment rate is inverted to better highlight this relationship.
source: www.720global.com/articles-commentary
On 4th November 2016 the Bureau of Labor Statistics (BLS) released the employment data for October 2016. Economists rely heavily on this data to help gauge the health of the economy. Investors believe the data provides valuable insight into the likelihood that the Federal Reserve adjusts monetary ...
GDP - projections up to 2060 (Status: 2016)
source: OECD
The period from 2008 up to 2015 were turbulent times for the global economy. This can also clearly be seen in the Run-Up of the Chinese economy (in Gross-Domestic-Product terms) versus the so called industrialised countries:
In the long run, Gross-Domestic-Product Growth can be achieved via technology-advances, population growth, "intelligent" consumption of households and the Government, through (Infrastructure-)Investments by the Government and private companies. etc.
link (OECD-forecasts): ...
ISM versus US-GDP (1995 - 06/2016)
link to the great Video of Raoul Pal: www.youtube.com/watch?v=SDoIbFuKgfU
Zinsen & Inflationsrate USA (1800 - 2015)
Wer sich die Geschichte ansieht, versteht die aktuelle Situation besser und kann mit einer realistischen Erwartungshaltung gewappnet auch souveräner damit umgehen. Einleitend der Verlauf der Zinsen und Inflationsrate über acht Jahrzehnte:
Quelle: Material des US Bureau of Labor Statistics und der Federal Reserve Database
In dieser Grafik sehen Sie den amerikanischen Einlagen-Zinssatz (blau) und die Inflationsrate (rot) des Landes seit 1928. Hier muss daran erinnert werden: Nur wenn die Zinsen oberhalb der Inflation liegen, erzielt man real ...
Investitionsfalle 2016 (?)
Frage: Wie lässt sich die Nachfrage am Gütermarkt auf das Niveau anheben, das für Vollbeschäftigung notwendig ist? Am einfachsten wäre es, die Zentralbank würde die Zinsen senken und so private Investitionen ankurbeln. Laut Keynes investieren Unternehmen...
...in neue Maschinen, wenn der Zins für den Anschaffungskredit niedriger ist als die erwartete Rendite der Maschine, die er als "Grenzleistungsfähigkeit des Kapitals" bezeichnete. Senkt die Zentralbank also die Zinsen, kommen zusätzliche Investitionen in Gang, und die Nachfragelücke verschwindet.
...
Retail Sales In the Euro Area (2011 - 07/2016)
Retail Sales In the Euro Area increased 2.9% in July of 2016 over the same month in the previous year, better than a 1.7 % rise in June and beating expectations of a 1.9 % gain.
Retail Sales YoY in the Euro Area averaged 1.04 % from 1996 until 2016, reaching an all time high of 5 % in November of 1998 and a record low of -4.60 % in February of 2009.
In July 2016 compared with July 2015 the calendar adjusted retail sales index increased by 2.9% in the euro area and by 3.5% in the EU28.
Annual comparison by retail sector and by Member ...
US-Recessions since 1929 & Stock-Returns
Reminder: Normally, recessions are a fact of life, so we need to get used to them every 4-10 years or so. The following table shows each US-Recession since the late-1920s:
The next logical step from here is to see how stocks performed in and around these past Recessions. Here one sees the return-statistics based on the monthly S&P 500 data going back to the mid-1950s. This database should be good enough to show the total returns leading up to, during and after each of the past nine recessions:
This is another piece of evidence that shows why ...
Caixin China General Manufacturing PMI
(PMI = Purchasing Manufacturing Index)
Commenting on the China General Manufacturing PMI™ data, Dr. Zhengsheng Zhong, Director of Macroeconomic Analysis at CEBM Group said: "The Caixin China General Manufacturing PMI came in at 50.6 for July,...
...up significantly by 2.0 points from the reading for June, marking the first expansion since February 2015. The sub-indexes of output, new orders and inventory all surged past the neutral 50-point level that separates growth from decline. This indicates that the Chinese economy has begun to show signs of ...
Baltic Dry Index (Snapshot July 2016)
Chart 2007 - 22nd July 2016
Since the Baltic Dry Index débuted, in 1985, economists of all stripes have routinely consulted it as a trusted proxy for trade activity. Based in London, the Baltic Dry Index (B.D.I.) reflects the rates that...
...freight carriers charge to haul basic, solid raw materials, such as iron ore, coal, cement, and grain. As a daily composite of the tonnage fees on popular seagoing routes, the B.D.I. essentially mirrors supply and demand at the most elementary level. A decrease usually means that shipping prices and ...
UK base rate since 1694
Interest rates in the UK have been maintained today. Find out just how this compares to rates in the past. Interest rates in the UK have stayed at a low level for some time. In fact, they haven't been this stationary for years:
Why do rates matter? Here is some explanation:
Since 1997 rates have been decided by the nine members of the Bank's monetary policy committee (MPC), which is chaired by the Bank's governor. It meets each month to vote on whether to raise or lower rates, or leave them unchanged.
Interest rates are one lever used to control the economy. ...
Bremain vs. Brexit Polls (22nd June 2016)
This is just a snaphost of the last 10 individual polls regarding Bremain OR Brexit (Status: 22nd June 2016; CET 11:15):
BREXIT-Poll tracker*: The latest developments indicate a REMAIN-camp of 47% versus the LEAVE-camp of 45% (status as per 22nd June 2016, 11:20 p.m. CET).
*The FT poll of polls is calculated by taking the last seven polls from unique pollsters up to a given date, removing the two polls with the highest leads for 'remain' and 'leave', and calculating an adjusted average of the five remaining polls, where the more recent polls ...
Economics-update U.S.A.
Capacity Utilization in the United States averaged 80.41 percent from 1967 until 2016, reaching an all time high of 89.4 percent in January of 1967 and a record low of 66.89 percent in June of 2009. Maybe some stabilsation now?!
As can be seen in the graph above, Capacity Utilization in the United States increased to 75.4 percent in April from 74.9 percent in March of 2016. Another good indicator about the current state of the economy in the United States is the figure on the Industrial production. Industrial production measures the output of businesses ...
Austrian Economics
(Definition)
It is the School of economic thought originating in Austria in the late nineteenth century which focuses on the concept of opportunity cost. Following some confronting views of Keynesian Economics VERSUS Austrian Economics:
source: http://theaustrianinsider.com
In economic theory, the term Austrian School stands for liberalism and laissez-faire-economics (where economic performance is optimised when there is limited government interference).
The Austrian School of economics has its original roots in the work of Carl Menger from the University of Vienna . ...
China/Yuan (CNY), Feb. 2016 (FX-Reserves)
Société Générale, using the International Monetary Fund’s rule of thumb on reserve adequacy, estimates that China’s foreign-currency reserves are at 118% of the recommended level.
But that cushion (my word creation:) MIGHT evaporate soon on a combination of capital flight and the continuing effort by financial authorities to stem a dramatic drop in the currency. China’s reserves totaled USD 3.33 trillion in December 2016, according to official government data. Edwards estimated that China’s foreign-exchange reserves fell by about USD 120 ...
Inflation oder Deflation (Jan. 2016)
Die Frage der Fragen; Noch hat Keiner einer "sichere" Antwort, was die Jahre 2016 und 2017 bringen werden...
Quelle: http://www.inflation-deflation.de
Eine aktuelle Übersicht die Preisentwicklung von Gütern (Deutschland): https://www.destatis.de
Global Exports
The following table shows revised trade projections for 2015 and 2016, which depend on consensus estimates of world real GDP growth at market exchange rates. Important to know, that EM-exports tend to correlate with returns from EM-investments:
The WTO now expects world merchandise trade volume as measured by the average of exports and imports to grow 2.8% in 2015 and 3.9% in 2016. On the export side, shipments from developed economies should rise 3.0% this year and 3.9% next year. Developing economies' exports are expected to grow more slowly at 2.4% in 2015 and 3.8% ...
Industrial Production December 2015
Industrial Production in the United States decreased 1.8 percent in December of 2015 over the same month in the previous year, following a 1.2 percent fall in the previous month. The drop in November 2015 was the first drop since December of 2009...
To put this devevlopment into Long-Term-perspective, please don't get frightened:
As I have shown in a recent posting, Long-Term-perspective/the path of US-Industrial production and the US-Stock-Market (S&P 500) tend to follow the same direction!
Industrial Production November 2015 (versus S&P 500)
Industrial Production in the United States decreased (!!) 1.2 percent in November of 2015 over the same month in the previous year. It is the first drop since December of 2009...
..as mining output fell 8.2 percent and utilities went down 7.6 percent while manufacturing increased 0.9 percent (the release of the new/most recent datapoint will be on the 15th Jan. 2016).
Long-Term-perspective/the path of US-Industrial production and US-Stock-Market (S&P 500) tend to follow the same direction:
US-GDP versus US-Stock Market (Atlanta FED)
The Stock Market ist discounting future expectations, therefore I should be more specific; US-GDP-expectations for the 4th quarter 2015 versus the US-Stock Market evolution since Nov. 2015 up to 5th January 2016:
S&P 500 (SPX) & (RUT) Russel 2000 (Small Cap Index)
30th October up to 5th January 2016 (Volume stated for the S&P 500)
Maybe one should not be freigthenend, but in the light of the consensus in the broad market (this is my personal assumption!) the expectations themself! from the Atlanta-FED seem to experience a pretty ...
Welthandel (2015 bis 2050!)
Experten gehen davon aus, dass das globale Handelsvolumen (per 2015) sich bis zum Jahr 2050 vervierfacht. Das entspräche einem Anstieg auf 68,5 Bio. US-Dollar pro Jahr.
Die Marktanteile von Deutschland und USA werden nachlassen, jener Marktanteil von China dafür explodieren (s. oben). Im Jahr 2050 wird das Reich der Mitte somit der mit Abstand größte Exporteur sein – gefolgt von den USA, Deutschland und Korea.
HSBC-Prognose/Rasantes Wachstum der Handelsströme (Meldung per 24. November 2015), download der HSBC-Studie „Trade Winds“ hier: ...
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Worldwide Rig Count 2010- 5/2015 (OIL / business barometer)
Baker Hughes has issued the rotary rig counts as a service to the petroleum industry since 1944, when Hughes Tool Company began weekly counts of U.S. and Canadian drilling activity. Hughes initiated the monthly international rig count ...
Please check out Scrapbook of Reviews on Benoit Mandelbrot
http://users.math.yale.edu/mandelbrot/
[...]
"Nach dem konventionellen mathematischen Modell dürfte es zwischen 1916 und 2003 nur 58-mal passiert sein, dass der Dow-Jones-Index an einem Tag mehr als 3,4 % steigt oder fällt. In Wahrheit ...
Long-Term-Investing
Time horizons: The longer, the better
Based on several well-known studies, the length of time that individual investors hold stocks, mutual funds and exchange-traded funds (ETFs) has shrunk precipitously over the past 50 years. Back then it was common for investors to have ...
Anlagezeitraum für Aktien (10 Jahre sollte die Meisten belohnen (?)
link zum Selber-nachrechnen: http://finanzen.handelsblatt.com
MSCI Indizes (Aktien p.a. 1989 bis 2014)
Die USA und Europa haben das weltweite Börsengeschehen in den vergangenen Jahrzehnten geprägt. Die Serie "Bewährte Märkte" von Fidelity International beleuchtet die Fakten dieser Märkte im Detail (Kommentare von mir leicht geändert):
Die USA und ...
Gesundheitsausgaben (in % vom BIP), Langzeithistorie
Den mit Abstand höchsten Anteil der Gesundheitsausgaben am BIP verzeichneten die USA (16,9 Prozent), gefolgt von den Niederlanden (11,8), Frankreich (11,6) und der Schweiz (11,4 Prozent). Österreich liegt mit 11,1 Prozent knapp zwei ...
S&P 500 yearly returns 1980 - 2014
US-Stock-Market-Returns (S&P 500) were positive in 27 out of the last 35 years (timespan: 1980 - 2014)! Out of these 27 years a positive return of at least 20% has been achieved in 12 years. Status of annual return overview: 25th Aug. 2015.
please check out ...
History recap of the 1st trading-week of the year 2016
For the 1st week in 2016, the S&P 500 fell 6 %, the Dow Jones Industrial Average shed 6.2 % and the Nasdaq Composite tumbled even 7.3 % (in only 5 days).
It was the worst start to a year for the S&P 500 on record. S&P 500 components, a ...
China Exports (New Year-effect, Feb. 2016)
The export crash is misleading in this case because the Jan. & Feb.-months host China’s biggest holiday, the Chinese New Year, when factories rush to meet orders before business shuts down (see yellow boxes in the last years):
Disclaimer "upfront": ...
St. Patrick's Day (17th March 2016)
St. Patrick’s Day has a bullish history itself. DJIA, NASDAQ and Russell 2000 also exhibit solid track records of gains over the past 21 years on the thirteenth trading day of March (see StockTradersAlmanac.com).
Average gains range from 0.26% for DJIA ...
Umlaufrendite/Staatslanleihen (Historie)
1993 - 04/2016
Die Umlaufrendite deutscher Bundesanleihen ist am Montag (11. April 2016) erstmals auf 0 % gefallen. Damit erhalten Anleger, die in deutsche Anleihen investieren, im Schnitt erstmals keine Zinsen mehr. Vorab die deutsche Bundesanleihe:
...
Momentum (last 3 months)
Momentum picking up! Check out each sector-development in the big stocks-universe (> 4,900 stocks). All sectors (!!) in the green over the given period (status: 16th April 2016):
The wide US-Stock Market (S&P 500/SPX) is also gaining momentum (again), as can be seen ...
Baltic Dry Index (All-Time-Low Feb. 2016)
Der Baltic Dry ist im Feb. 2016 so tief gesunken wie noch nie zuvor (per April jedoch wieder kräftigst erholt!). Der Index bildet die Frachtkosten wichtiger Rohstoffe wie Eisenerz, Kohle und Kupfer ab.
In der Regel ist die Container-Schifffahrt ...
Absolute Return vs. Warren Buffet, Ray Dalio
(Q4/2013 - Dez. 2015)
Es gibt zum abgelaufenen Jahr 2015 und dem Finanzmarkt mehrere Meinungen. Einige meinen sogar, für kleine Aktienwerte, Nebenwerte und Mid-Caps war 2015 garnicht so anstrend und schwierig, wie die Mehrheit meint.
Performance ...
Dividend-ETF (vs. S&P 500), period: 2006 - 2015
The average investor may be searching for "low-expense-fee"-ETFs in order to build his Long-Term-Portfolio. Following ETF achieved an annual performance of 13.46% in the last 5 years (10-year perf. yoy: 8.63%):
In an ETF the stock selection ...
S&P 500 Streaks without a 1%-drop
Is A Lack Of Volatility A Sign Of Complacency?
The S&P 500 Index has gone 104 days in a row without a 1% close lower! In fact, the S&P 500 hasn't moved in a daily range of more than 1% for 59 days in a row, the longest such streak going back 50 years and...
...
Selected Hedge-Fund performance (year 2015)
In the following overview you can find last years' performance of selected Hedge-Fund Managers, ATTENTION: Last years' return-calculation is based on the weighted portfolio performance:
The more than a dozen (pretty well known) mentioned ...
Mittelschicht-anstieg 2016 bis 2030!
Zwischen 1990 und 2010 hat sich der weltweite Anteil der Menschen, die unterhalb der absoluten Armutsgrenze von 1,25 US-Dollar leben müssen, mehr als halbiert, von 47 auf 22 Prozent. Das entspricht einer Verminderung um 700 Millionen Menschen.
Die ...
S&P 500 "Forecast" 2016 - 2022
Do Past 10-Year Returns Forecast Future 10-Year Returns? Vanguard expands its previous research in using U.S. stock returns since 1926 to assess the predictive power of more than a dozen metrics that investors know ahead of time:
Projections are based on ...
Die fünf Vorsorgetypen in Österreich
Wie die ÖsterreicherInnen mit dem Thema „Private Pensionsvorsorge“ umgehen, wie sie sich entscheiden oder auch nicht, zeigt eine Studie der BAWAG P.S.K. (Nov. 2014).
Die Befragten sind sich darüber im Klaren, dass das Thema „Private Pensionsvorsorge“ ...
Carl C. Icahn (Investor)
C. Icahn has, unequivocally, shown superior skill as an investor. Consider this: Icahn has returned 31% annualized between 1968 and 06/2015. BUT since 2014 everything got a little bit more difficult...
Still: Based on the weighted portfolio performance he achieved ...
US-population 1950-2016
The US-population is growing ever since. GDP-Growth is achieved via productivity growth, but also due to more people producing a higher output (GDP). In the U.S.A. the population more than doubled from the year 1950 until now.
current US-population figures: ...
US-New Home Sales
New Home Sales in the United States averaged 652.45 Thousand from 1963 until 2016, reaching an all time high of 1,389 Thousand in July of 2005 and a record low of 270 Thousand in February of 2011.
Definition: A sale of the new house occurs with the signing of a sales ...
Snapchat versus Facebook
(Status: HY1/2016)
Snapchat is coming up! Tumblr, Vine, Twitter, Pinterest, Instagram, Linkedin – Nearly no one can reach the time spent by US-users on its platform. Only Facebook-users spend more time per month on its platform: ca. 1,000 minutes.
Photo-Sharing is ...
Aktien versus DE-Umlaufrendite
Die Niedrigzinspolitik der EZB zeigt immer fatalere Auswirkungen: Die Umlaufrendite ist im April erstmals auf 0 Prozent gesunken. Das heißt: Wer dem deutschen Staat Geld leiht, bekommt im Schnitt keine Zinsen mehr. Ein Novum!
Was den deutschen ...
Top Brandz (2016)
The world’s 100 biggest brands still command a significant premium over others and that value increased by 3% to USD 3.4tn this year, according to the latest BrandZ rankings compiled by MillwardBrown, the research agency:
complete list/please click here: ...
Rolling Returns 12 months & S&P 500
(July 2016 - 07/2017 - July 2018)
Writing about one-year-targets (implied returns), one should keep in mind, that the average ROLLING-RETURN for a 1 year period is 7.02%, the median for a 1 year-rolling-period in the Dow Jones Industrial average is 6.62%.
...
Indien & China (Mittelschicht-Anstieg)
China: In den kommenden (vier bis) fünf Jahren steigt der Konsum im Reich der Mitte um 50 Prozent, behauptet eine Studie. Vor allem die jungen wohlhabenden Chinesen geben demnach viel mehr Geld aus als ihre Eltern.
Folgend der eingangs erwähnten Studie ...
For the first time, America is no longer No. 1 for super-rich
The wealth of high net worth individuals (HNWI) in the Asia-Pacific grew by 10% or almost five times North America's 2% growth for "HNWI" last year, according to a Report released by Capgemini, a global consulting service.
There ...
Betriebliche & überbetriebliche Pensionskassen Österreichs
Die Performance betrug in 2015 +2,36%. Der Fokus liegt (jedoch) auf langfristiger Veranlagung. Der durchschnittliche Veranlagungserfolg der österr. Pensionskassen liegt mit Ende des 3. Quartals 2016 bei +3,3%.
Der 1992 gegründete ...
Banking in the US / Net Interest Margin & 10YR-US-Treasuries
Net interest margin is a measure of the difference between the interest income generated by banks or other financial institutions and the amount of interest paid out to their lenders (for example, deposits), relative...
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...to the ...
Fund Flows (Tailwind for stocks ?!)
Nov./Dec. 2016
Investors plowed money back into ETFs at a breakneck pace during the first week of December 2016. After adding USD 48 billion to U.S.-listed ETFs in November, they added USD 14.6 billion to the space in the week ending Thursday, 8th December.
...
The Majority of the World’s Population Lives in This Circle
China and India, or "Chindia" - is home to about 40 percent of the world's population. Furthermore there are now at least 3.8 billion people living inside the highlighted circle (that circle holds 22 of the world's 37 megacities):
...
Die wertvollsten Unternehmen der Welt
Die Top-Plätze im Ranking der 100 teuersten Konzerne sind weiterhin für amerikanische Firmen reserviert. Der deutsche Spitzenreiter ist SAP auf Platz 60.
Die zehn wertvollsten Unternehmen der Welt kommen auch in diesem Jahr aus den Vereinigten Staaten. ...
The Pareto Principle
...is an economic term invented by an Italian economist Vilfredo Pareto in the 20th century. It is also called the 80-20 principle, meaning that 80% of effects come from 20% of the causes. In the book "The Tao of Warren Buffet" written...
...by Mary Buffett, one can ...
Remember the Big Bull Markets (50s, 90s)
I guess, the times to achieve great returns via Value-Investing are now much harder than in the last century...maybe, BUT: there always has to be an Equity Premium OVER Bond-yields! (my best guess)
For the purposes of this illustration, a bull ...
Wenn Du (als Junge/r) Zeit/GEDULD hast...
Beim Vorsorgen gilt: Besser früh und wenig als spät und viel. Wer zeitig mit dem Sparen anfängt, muss sich weniger stark einschränken als Spätberufene:
Ein plakatives Beispiel (siehe Schaubild oben):
Jemand setzt sich ein Sparziel von 500.000 Euro, ...
DAX-MATRIX
(Geburtsjahr bis Feb. 2017)
So viel Geld hättet ihr heute, wenn Eure Eltern bei Eurer Geburt in den DAX investiert hätten. Es ist ein Brauch, zur Geburt des Kindes gleich ein Sparbuch anzulegen, das ihm mit Zinsen zum 18. Geburtstag ausgezahlt wird. Noch schlauer wären...
...
DAX vs. Dow Jones Ind. Average
(Jan. 2000-Jan. 2017)
Von den 205 Monaten seit Ende 1999 wurden beim Dow Jones 122 mit Gewinn abgeschlossen. Dies entspricht einer Gewinnhäufigkeit von 59,51%. Der Dax (89 Monate im Plus) weist hingegen eine "reduzierte" Gewinnhäufigkeit von 56,6% auf.
Hinzu ...
DAX-Jahresrenditen (1991 - 2012)
2013-2016 bitte selber nachschlagen ;-)
Seit 1950 hat die langfristige reale Rendite des deutschen Aktienmarktes relativ konstant zwischen 5% und 9,5% p.a. betragen. Insofern sind 6% p.a. real bzw. 8% p.a. nominal gute Erwartungswerte für eine...
...
72er-Regel (Verdoppelung)
144er-Regel (Vervierfachung)
Kleines Quiz: Wie lange müssen Sie Ihr Geld in Aktien anlegen, bis es sich bei einem durchschnittlichen Zinssatz (bei einer Rendite) von sechs Prozent pro Jahr verdoppeln wird? Die richtige Antwort liegt bei 11,9 Jahren. Eine...
...
40 Jahre sparen
(nur 50 Euro pro Monat)
Zinseszinsen sind der größte Freund eines jeden Sparers und Anlegers. Über 40 Jahre kommen dabei erquickliche Summen zu Stande - selbst wenn man nur wenig Geld zurücklegen kann. Bei den genannten Endsummen ist schon berücksichtigt, dass die...
... ...
Economic Confidence Model
Martin A. Armstrong, a former chairman of Princeton Economics International Ltd, developed The Economic Confidence Model. He proposes that that economic waves occur every 8.6 years, or 3,141 days, which is Pi X 1,000. At the end of each cycle is a crisis...
...
Bullenmärkte seit 1926 (inkl. "Bärenmärkte")
"kurz und schmerzvoll"
Wie lange kann ein Bullenmarkt "laufen"? Sehen wir uns eine Analyse des US-Vermögensverwalters First Trust an. Sie untersucht die Auf- und Abschwungphasen - im Börsendeutsch: Bullen- und Bärenmärkte - an der Wall Street...
...
US Stockowners fearful (not greedy)
?
In the year 2016, according to a poll of over 1,000 American adults, even with the Dow Jones industrial average near its record high, only slightly more than half of Americans (52%) say they currently have money in the stock market,...
...matching the ...
US stock market returns don't look that extreme relative to history
Stock market returns are not as extreme as some might suggest. Following chart contrasts the current five-year return of the S&P 500 with the historical distribution of five-year returns.
Of course, the recent experience ...
Tagesgeld und Inflation
Status: 15.07.2017
In den letzten 20 Jahren war über diese ganze Zeit noch nie der Abstand von Inflation zu Tagesgeldzins so hoch wie in den letzten Monaten. Weiteres Ansteigen der Inflation ist nicht ausgeschlossen,...
...aber ein baldiges Anziehen der ...
Stock Market Returns (Decades)
Although it is hard to observe in the everyday noise of the stock market, in the long run stock prices are driven by two factors: earnings growth (or decline) and/or price-to-earnings expansion (or contraction). ANNUAL StockMarket-Returns from 1930 until 2000:
...
Künstliche Intelligenz
(Mögliches Potenzial 2017 bis 2025)
Hinter dem Begriff Künstliche Intelligenz (KI) verbirgt sich die Fähigkeit von Computern, menschliche Tätigkeiten zu übernehmen, meist jedoch schneller, präziser oder auch günstiger als ihre Vorbilder. Die technologischen...
...
Network effects
It's one of the most important concepts for business in general and especially for tech businesses, as it’s the key dynamic behind many successful software-based companies. Understanding network effects not only helps build better products, but...
...it helps build moats and ...
The World's Wealthiest Cities
Following Snapshot gives you a selection of the "Top 15 Cities", the "15", which in total globally hold USD 24 trillion in Wealth. >> That's about 11% of the world's total private wealth. Why the focus on Asia here? Well, let's recheck the future...
This extract ...
Autonomous Driving
(Status: year 2017)
The societal benefits of autonomous driving; Imagine a world with fewer accidents, fewer traffic deaths, greater energy efficiency, and lower insurance premiums. This is the world of autonomous driving. It brings mobility to people who lack easy...
...
Inflationszahlen Österreich
(1900 bis Dez. 2016)
Österreich und (s)ein verstörendes 1. halbes Jahrhundert (1900 bis 1950); (Nicht nur) aus Finanzmarktsicht schaut der Zeitraum 1900 bis 1950 in Österreich verherrend aus...Was dies mit dem Vertrauen der Bevökerung und von Investoren...
...
Investieren über Sparpläne (?)
Selbst mit kleinen finanziellen Schritten kann ein grösserer Betrag angespart werden. Das geht theoretisch/zum Beispiel mit Sparplänen. Außerdem spielt man hier den Zinseszinseffekt für sich aus. Schauen wir uns folgende Beispiele an: Aus monatlichen...
...
Die 72er-Regel
(Der Zinseszinseffekt)
Die 72er-Regel ist eine Faustformel aus der Zinsrechnung. Die Regel gibt näherungsweise an, nach wie vielen Jahren sich eine verzinsliche Kapitalanlage im Nennwert verdoppelt (siehe folgende Grafik). Dazu teilt man 72 durch die Prozentzahl des...
...
Understand the exponential function!
University of Colorado Professor Albert Bartlett was widely viewed as a pioneer on explaining the arithmetic involved in the world's population, energy, and sustainability issues.
Fundamentally, linear functions are just addition. Unfortunately, this is ...
Zinseszins
(Wake-Up Call)
Eine klare Botschaft: Je länger wir sparen und dabei regelmässig Zinsen erhalten, umso stärker wächst das Vermögen an. Und je höher die Verzinsung ausfällt, desto kräftiger fallen die Vermögenszuwächse pro Jahr aus. Nimmt man an, dass...
...man 1.000 Euro 40 Jahre ...
Very scary months for the "new investor"
According to history, the dangerous zone from a time-perspective might me the period starting from July until October; Please recheck for yourself: 15 out of the 20 (75%) biggest one-day Crashes occured during that period:
Let us rethink this ...
Globale Mittelschicht
(Status im Jahr: 2017)
Eine atemberaubende Entwicklung ist im Gange. Ungefähr 140 Millionen Personen stossen jedes Jahr zur globalen Mittelschicht hinzu. Dieser Anstieg könnte sich in den nächsten 5 Jahren sogar noch erhöhen: auf 170 Millionen Menschen jährlich. ...
"Singles Day"
(Nov. 2018)
Alibaba. Was für Amazon der Black Friday ist, ist für den nicht weniger findigen chinesischen Rivalen der "Singles Day". Der Event fand - wie immer - am 11. November statt und entpuppte sich für Alibaba auch dieses Jahr wieder als...
...Gelddruckmaschine. Wie das ...
(Nicht nur) Für den Durchschnittsanleger gilt:
ein langer Anlagehorizont ist -wohl- entscheidend
Für einen langfristig erfolgreichen und nachhaltigen Vermögensaufbau führt wohl an einer Investition in die Aktienmärkte kaum...
...ein Weg vorbei. Immerhin können Anleger auf lange Sicht mit ...
Kindergartenbörse 1982 bis 1999 (vs. post-2k)
Ziel einer jeden aktiven Aktienstrategie sollte es sein, im Vergleich zu konventionellen Aktienindizes ein deutlich höheres
Rendite-Risiko-Verhältnis anzustreben; Denn: Der Preis für die Rendite ist das Risiko
Jeder Rendite steht ein Risiko ...
Fibonacci & Warren Buffet (age 14 - 83)
Below the Fibo-Formula the normal wealth effect is displayed through the lifetime of Warren Buffet (started with the age of 14 until the "current" age of 83) if applied via consistent Fibonacci-series. Mr. Buffet was one of the few who managed to...
...
Life of PHI
Fibonacci everywhere.
Goldener Schnitt der Schönheit
Bei der Frage nach der Attraktivität greift die moderne Wissenschaft zum Maßband. Laut dem Schönheitschirurgen Stephen Marquardt lassen sich (auch) die Proportionen eines gut aussehenden...
...Gesichts nach dem Maß des ...
RECHECKING
"Quantitative Momentum: A Practitioner's Guide to Building a Momentum-Based..."
(Authors: Wesley R. Gray, Jack R. Vogel)
Quarter-ending months generally have the highest returns when comparing low and high momentum portfolios. Once momentum-profits are...
...the largest in ...
1928 - Nov. 2019 (nearly +10% p.a.)
Interesting insight into the annual returns/decades from the year 1928 onwards:
>> fascinating. Please take a look at the easy period 1978 (my birthyear) until 1999!
The Power of Compounding
The Magic of starting early and INVESTING LESS!
At the beginning of the 21st century most young people are told that social security won't be there for them when they retire from the work force. Thus, in order to be able to completely retire from the...
...workforce, ...
