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Asset Allocation (Bsp. aus Juli 2016)
Folgend ein Schaubild der Asset-Allocation einer recht bekannten deutschen Vermögensverwaltung (Stichtag: 31. Juli 2016). In der Asset-Allocation anbei wird im Aktienanteil von ca. 59% in 38 verschiedene Aktien direkt investiert.
Die eher defensive Ausrichtung der Aktieninvestments kann daran abgelesen weren, dass sich ca. 24% der Aktieninvestments im nicht zyklischen Konsum befinden, weitere 22% im zyklischen Konsumbereich, somit ca. 46% des Aktienanteils in der Konsumbranche. Summa summarum sind ca. 27% des vermögensverwaltenden Fonds in der Konsumbranche investiert.
Ein weiterer, eher defensiver Bereich, ist klassisch der Pharma/Life Science Bereich. Hier sind ca. 20% des Aktienanteils investiert. Dies macht ca. 11,8% des vermögensverwaltenden Fonds aus.
Den drittgrössten Bereich nimmt der Sektor Technologie im Aktienanteil des Fonds ein. Dieser Sektor ist macht ca. 11% des Aktienanteils aus. Der Technologie-Sektor ist somit mit ca. 6,5% im Fonds gewichtet.
Rechnet man sich nun die Gewichtungen der TOP-3-Sektoren IM AKTIENANTEIL zusammen, so erhält man ein Exposure von ca. 77% diesen 3 Branchen gegenüber.
Mein Resumé (Mag. Ralph Gollner):
Man erkennt eine (im Vergleich zur bisherigen Historie) relativ defensive Ausrichtung im Fonds, welche wohl der allgemeinen Unsicherheiten im Markt (Politik, neg. Zinsen bei dt. Staatsanleihen), aber evtl. auch dem herannahenden US-Wahltag geschuldet ist (ebenfalls Unsicherheit "Clinton versus Trump"). Ebenso stehen im September 2016 noch einige wichtige globale Nationbanksitzungen an.
Wie ich auch oben farblich angezeigt haben, befindet sich die Aktienquote weit unter der (bisher doch) teilweise erreichten 80%, oder 63%-Anteils-Zone im Fonds!
